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低利率时代如何理财

2014-01-20

信托理财

  信托理财风光依旧 政府基建值得关注

  楼市调控持续加深让房产投资阴霾弥漫,沪指在2200点的艰难攻坚战让A股信心落至历年冰点,黄金市场露出熊态……放眼上半年投资理财市场,信托理财表现抢眼,成了资金最好的去处。理财专家认为,尽管刚刚遭遇两次降息,但信托理财相较于基金、股票、银行理财产品等其他投资品种,下半年仍然具有优势,建议走稳健路线锁定中长期收益,同时重点关注政府基建类产品。

  上半年行情

  信托理财产品频遭秒杀

  去年4月份,市民李先生通过极元财富花280万元认购了中铁通威的一款信托产品,预期收益率7.8%。今年4月份,产品到期兑付后,他又购买了川信的一款地产流通股抵押的信托产品。

  像李先生这样的客户,极元财富南京分公司总经理任荣坤今年接触到不少。“在接触信托产品后,刚性兑付与较高收益这两个亮点往往会让这部分客户不再选择其他投资品种。”他告诉记者,他们今年的客户中多了许多100万左右的小资金量客户,金融资产几千万元以上的客户占比也明显增加,股市、基金、PE等领域的资金也流向了信托市场。

  “今年上半年信托市场不一定赶得上去年的火爆,却依然称得上是热度不减。”普益财富研究员范杰表示,虽然监管环境不如去年宽松,但资金面环境却给信托产品提供了温床。

  Wind数据显示,截至今年6月底,今年上半年共发行信托产品2380款,较去年同期增加163款;实际发行规模总数约2774.49亿元,较去年同期下降了约143.93亿元。

  任荣坤表示,“秒杀”现象在多家信托公司产品销售环节时有发生。“上半年有几款产品,我们这边刚接到销售通知,几个小时后信托公司那边就传来消息,让通知没打款的客户停止打款,几个亿的募集资金已经认购满了。”

  下半年策略

  政府基建产品是新热点

  今年上半年,房地产信托一枝独秀的局面被打破,政府基建项目异军突起,成了信托市场的新热点。据好买基金研究中心数据显示,今年6月至7月9日期间,共成立了51个基础设施类信托产品,而地产类信托产品仅成立31只。

  范杰分析说,当前政府基建信托大受追捧主要有两方面原因:一是地方政府债务到期,融资比较急;二是地方政府的违约风险相对于企业要低得多,相关产品比较好卖。“下半年里,政府基建项目信托仍然会比较火,也有可能是几类信托中收益率唯一有可能见涨的一类,投资者可以适当多配置一些。”他建议。

  南京一家第三方理财公司的人士也表示,随着资金面的放松,信托公司寻找合适的项目将越来越难,主动化管理的信托以及政府基建项目成为信托新热点。投资者需要注意的是,地方政府在该产品中究竟扮演的是融资方还是融资担保方。如果该项目属政府工程项目外包,又没有直接的财政预算安排,则主要看融资方实力及项目收益情况。

  适当多配置中长期产品

  与银行理财产品一样,今年以来,信托理财产品收益率也在随着央行降准降息而同步下降。有数据显示,近几个月,部分信托公司18月至2年期产品收益率已下降0.5个百分点,存续期在3年左右的产品收益率则普遍下降1个百分点。其中,股票质押类信托产品年化收益率半年来平均下滑1个百分点至8.5%左右;优质房企发行的房产信托的平均年化收益率降至10%左右。